市況研究社

原油相場 RSI 50以下の下げ

更新日: 2020年9月4日(金)

ブレント原油2020年11月限の相対力指数(RSI)は9月2日(水)の下げによって50を切っている。買い方の買い玉の回転は止まっており、テクニカル面から「これまでとは地合いが違う」という印象になっていると思います。本日9月4日(金)のアジア市場は、昨日のアジア終値近傍のもみあいから始まる。

ブレント原油先物 2020年9月3日(木)
限月          始値   高値   安値  帳入値  前日比
ブレント11月限 2020  44.65  44.65  43.15  44.07  -0.36
ブレント12月限 2020  44.97  45.03  43.62  44.59  -0.28
ブレント01月限 2021  45.43  45.44  44.07  45.05  -0.22
ブレント02月限 2021  45.75  45.83  44.50  45.48  -0.18
ブレント03月限 2021  46.15  46.22  44.93  45.90  -0.14
ブレント04月限 2021  46.53  46.59  45.35  46.29  -0.11
ブレント05月限 2021  46.86  46.91  45.69  46.64  -0.08
ブレント06月限 2021  47.16  47.20  46.00  46.93  -0.07

3月9日(月)と3月6日(金)の「罫線の窓」

当社では6月8日(月)、当面の原油相場はブレント原油各限月で「3月6日」(金)と「3月9日」(月)の「罫線の窓」(ギャップ)をめぐる攻防とお伝えしました。

通常「この罫線の窓(ギャップ)は埋めることはない」と想定し、6月から7月、そして8月と、3カ月にわたってこのあたりが「戻りの上辺」と臨んできました。「戻りの上辺」であれば、ボールは下に蹴り出されてくる。

3月9日(月)と3月6日(金)の罫線の窓(ギャップ)
限月           3月9日(月)   3月6日(金)
ブレント2020年08月限    40.00  --  45.98  2020年6月30日落ち
ブレント2020年09月限    39.88  --  46.34  2020年7月31日落ち
ブレント2020年10月限    40.40  --  46.68  2020年8月28日落ち
ブレント2020年11月限    40.91  --  47.03
ブレント2020年12月限    44.56  --  47.38

今週9月2日(水)の下げで、RSIが初めて「50」以下となった。ひとつのテクニカルな指標として、買い方の買い玉の回転は止まったと推定しています。※6月11日(木)の下げでも、6月24日(水)の下げも、7月30日(木)下げも、RSI 50を切ることがなかったが、今週9月2日(水)の下げで、5月下旬以降3カ月半ぶりに、初めてRSI 50を切った。

為替

当社では、為替レート変動の重要な要因は内外金利差、さらにはそれを左右する先行きの金融政策スタンスの差と考えています。投資資金の動きは、長期債よりも短期債を目安にして考えます。
見ればわかるように、金利指標はヨコにもみあっており、したがって、ドル円もヨコです。

本日の為替は「1ドル=106.25-106.10-105.95円」あたりを予想します。

Daily Treasury Yield Curve Rates
     1mo 3mo 6mo 1yr 2yr 3yr 5yr 7yr 10yr 20yr 30yr
9/03  0.10 0.11 0.12 0.12 0.13 0.15 0.24 0.43 0.63 1.13 1.34
9/02  0.10 0.12 0.12 0.13 0.14 0.16 0.26 0.45 0.66 1.16 1.38
9/01  0.09 0.12 0.13 0.12 0.13 0.14 0.26 0.46 0.68 1.20 1.43
8/31  0.08 0.11 0.13 0.12 0.14 0.15 0.28 0.50 0.72 1.26 1.49
8/28  0.09 0.10 0.11 0.12 0.14 0.16 0.28 0.51 0.74 1.29 1.52
8/27  0.09 0.11 0.11 0.13 0.16 0.19 0.31 0.53 0.74 1.28 1.50
8/26  0.08 0.11 0.12 0.12 0.16 0.18 0.28 0.50 0.69 1.20 1.41
8/25  0.08 0.11 0.12 0.13 0.15 0.18 0.30 0.49 0.69 1.18 1.39
8/24  0.09 0.12 0.12 0.14 0.14 0.18 0.28 0.47 0.65 1.14 1.35
8/21  0.07 0.10 0.12 0.13 0.16 0.16 0.27 0.46 0.64 1.13 1.35
8/20  0.08 0.11 0.13 0.12 0.13 0.15 0.26 0.46 0.65 1.15 1.38

中東原油(プラッツ・ドバイ原油)

本日の寄り付き前の試算です。
為替は「1ドル=106.25-106.10-105.95円」で計算します。

9月4日(金)のプラッツ・ドバイ原油の想定値
限月          想定価格  1ドル=106.15円で換算
ドバイ原油09月限   43.05ドル    28,740円    -450円安
ドバイ原油10月限   43.47ドル    29,020円    -250円安
ドバイ原油11月限   43.70ドル    29,170円    -230円安
ドバイ原油12月限   43.96ドル    29,350円    -130円安
ドバイ原油01月限   44.29ドル    29,570円    -190円安
ドバイ原油02月限   44.65ドル    29,810円    -160円安

上記の価格は、昨日9月3日(木)午後5時30分、アジア査定時間とほぼ同じ水準です。
本日4日(金)は、昨日のアジア終値付近でもみあうわけです。