市況研究社

原油相場 わが国連休中の相場について

更新日: 2020年9月23日(水)

わが国連休中の相場と本日9月23日(水)の目安を記します。

国際原油取引の指標

ブレント原油先物(ICE) 2020年9月22日(火)
限月          始値   高値   安値  帳入値  前日比
ブレント11月限 2020  41.79  42.20  41.21  41.72  +0.28
ブレント12月限 2020  42.31  42.72  41.68  42.19  +0.23
ブレント01月限 2021  42.73  43.13  42.11  42.58  +0.17
ブレント02月限 2021  43.16  43.49  42.50  42.95  +0.14
ブレント03月限 2021  43.52  43.85  42.86  43.31  +0.13
ブレント04月限 2021  43.85  44.15  43.23  43.66  +0.13
ブレント05月限 2021  44.24  44.50  43.58  44.00  +0.13
ブレント06月限 2021  44.55  44.81  43.89  44.32  +0.13

ブレント原油先物(ICE) 2020年9月21日(月)
限月          始値   高値   安値  帳入値  前日比
ブレント11月限 2020  43.01  43.30  40.96  41.44  -1.71
ブレント12月限 2020  43.56  43.84  41.51  41.96  -1.72
ブレント01月限 2021  44.00  44.28  41.97  42.41  -1.69
ブレント02月限 2021  44.28  44.65  42.38  42.81  -1.65
ブレント03月限 2021  44.60  44.98  42.75  43.18  -1.62
ブレント04月限 2021  44.96  45.32  43.12  43.53  -1.59
ブレント05月限 2021  45.30  45.59  43.48  43.87  -1.56
ブレント06月限 2021  45.57  45.93  43.82  44.19  -1.54

ブレント原油先物(ICE) 2020年9月18日(金)
限月          始値   高値   安値  帳入値  前日比
ブレント11月限 2020  43.22  43.80  42.53  43.15  -0.15
ブレント12月限 2020  43.75  44.30  43.06  43.68  -0.14
ブレント01月限 2021  44.15  44.67  43.52  44.10  -0.13
ブレント02月限 2021  44.49  44.98  43.93  44.46  -0.12
ブレント03月限 2021  44.80  45.31  44.31  44.80  -0.12
ブレント04月限 2021  45.15  45.59  44.67  45.12  -0.12
ブレント05月限 2021  45.32  45.89  45.06  45.43  -0.13
ブレント06月限 2021  45.74  46.18  45.31  45.73  -0.14

ブレント原油先物(ICE) 2020年9月17日(木)
限月          始値   高値   安値  帳入値  前日比
ブレント11月限 2020  42.32  43.50  41.50  43.30  +1.08
ブレント12月限 2020  42.89  44.02  42.06  43.82  +1.03
ブレント01月限 2021  43.35  44.43  42.54  44.23  +0.96
ブレント02月限 2021  43.77  44.78  42.96  44.58  +0.89
ブレント03月限 2021  44.17  45.13  43.39  44.92  +0.83
ブレント04月限 2021  44.35  45.46  43.77  45.24  +0.78
ブレント05月限 2021  44.72  45.78  44.15  45.56  +0.72
ブレント06月限 2021  45.07  46.09  44.49  45.87  +0.68

当社の立場と意見

(1)2020年6月8日(月)基本の高値
6月5日(金)から6月8日(月)にかけて、株式でも原油でも、市場人気が一方向に傾き、当面の価格形成においてテクニカル的に伸びきったと考えています。当社ではこれを「6月8日(月)=基本の高値」として印をつけています。「6月8日=基本の高値」から上は、買いを持続するのがむずかしいと思います。

NY株(Dow Jones Industrial Average)
日付        始値     高値     安値     終値
2020年6月12日   25,659.42  25,965.55  25,078.41  25,605.54
2020年6月11日   26,282.51  26,294.08  25,082.72  25,128.17
2020年6月10日   27,251.89  27,355.22  26,938.05  26,989.99
2020年6月09日   27,447.37  27,447.37  27,151.06  27,272.30
2020年6月08日   27,232.93  27,580.21  27,232.48  27,572.44●
2020年6月05日   26,836.80  27,338.30  26,836.80  27,110.98
2020年6月04日   26,226.49  26,384.10  26,082.31  26,281.82
2020年6月03日   25,906.88  26,337.75  25,906.88  26,269.89

日経平均株価
日付        始値     高値     安値     終値
2020年6月12日   22,082.12  22,350.30  21,786.93  22,305.48
2020年6月11日   22,848.02  22,939.39  22,466.54  22,472.91
2020年6月10日   22,939.00  23,175.82  22,900.30  23,124.95
2020年6月09日   23,135.79  23,185.85  22,933.14  23,091.03
2020年6月08日   23,121.98  23,178.10  23,028.62  23,178.10●
2020年6月05日   22,613.08  22,865.88  22,563.56  22,863.73
2020年6月04日   22,885.14  22,907.92  22,501.81  22,695.74
2020年6月03日   22,649.01  22,818.87  22,462.68  22,613.76

原油(ブレント原油 2020年11月限)
日付        始値    高値    安値    終値
2020年6月12日   38.80   40.24   37.94   39.60   +0.11
2020年6月11日   41.58   41.68   38.76   39.49   -2.90
2020年6月10日   41.51   42.71   41.13   42.39   +0.30
2020年6月09日   41.81   42.23   40.67   42.09   +0.58
2020年6月08日   42.96   43.79   41.40   41.51   -1.35●
2020年6月05日   40.74   42.94   40.62   42.86   +2.01
2020年6月04日   40.39   40.96   39.85   40.85   +0.29
2020年6月03日   40.18   40.95   39.50   40.56   +0.43

(2)3月9日(月)と3月6日(金)の罫線の窓(ギャップ)
原油相場では、「6月8日=基本の高値」から上は、「3月6日」(金)と「3月9日」(月)の間の罫線の窓(ギャップ)が戻りを抑えています。当社では6月~8月相場で、「3月6日」(金)と「3月9日」(月)の間のギャップは埋めることがないとお伝えしてきました。本年4月安値からの戻りはこの「罫線の窓」で抑える。そして、窓埋め手前で抑えた相場は、ボールは下に蹴り出されてくる。

ブレント原油先物の罫線の窓
限月           3月9日(月)   3月6日(金)
ブレント2020年08月限    40.00  --  45.98  2020年6月30日落ち
ブレント2020年09月限    39.88  --  46.34  2020年7月31日落ち
ブレント2020年10月限    40.40  --  46.68  2020年8月28日落ち
ブレント2020年11月限    40.91  --  47.03
ブレント2020年12月限    44.56  --  47.38

(3)9月のもみあい
できるかぎりゆっくりと、時間をかけて進む方がよいと思います。
先週9月18日(金)は「今朝の終値から上は売買の力関係が変わるので、相場自体が抵抗しなければならない」と記しました。ここを下げ相場の「中段のもみあい」にできるかどうか、その可能性があるうちは、時間をかけてその可能性を追求します。

為替

当社では、為替レート変動の重要な要因は内外金利差、さらにはそれを左右する先行きの金融政策スタンスの差と考えています。投資資金の動きは、長期債よりも短期債を目安にします。見ればわかるように金利指標はヨコにもみあっています。
本日9月23日(水)の為替は「1ドル=105.20-104.90-104.60円」を見当にします。

Daily Treasury Yield Curve Rates
     1mo 3mo 6mo 1yr 2yr 3yr 5yr 7yr 10yr 20yr 30yr
9/22  0.08 0.10 0.11 0.12 0.13 0.15 0.27 0.46 0.68 1.21 1.42
9/21  0.09 0.10 0.11 0.12 0.14 0.16 0.27 0.46 0.68 1.22 1.43
9/18  0.09 0.10 0.12 0.13 0.14 0.16 0.29 0.48 0.70 1.24 1.45
9/17  0.09 0.09 0.11 0.12 0.13 0.16 0.28 0.47 0.69 1.22 1.43
9/16  0.08 0.12 0.12 0.12 0.14 0.16 0.28 0.47 0.69 1.23 1.45
9/15  0.09 0.11 0.12 0.13 0.14 0.16 0.27 0.46 0.68 1.21 1.43
9/14  0.10 0.11 0.13 0.14 0.14 0.16 0.27 0.46 0.68 1.21 1.42
9/11  0.10 0.11 0.12 0.13 0.13 0.16 0.26 0.45 0.67 1.21 1.42
9/10  0.10 0.12 0.12 0.15 0.14 0.17 0.26 0.46 0.68 1.22 1.43
9/09  0.10 0.12 0.14 0.14 0.14 0.17 0.28 0.48 0.71 1.25 1.45
9/08  0.10 0.13 0.14 0.15 0.14 0.17 0.28 0.47 0.69 1.22 1.43

中東原油(プラッツ・ドバイ原油)

本日の寄り付き前の試算です。
為替は「1ドル=105.20-104.90-104.60円」で計算します。
市場内部では限月間の価格差は引き続き縮小しています。

本日9月23日(水)のプラッツ・ドバイ原油の想定値
限月          想定価格  1ドル=104.95円で換算
ドバイ原油09月限   41.22ドル (期近9月限は 27,500円あたり)
ドバイ原油10月限   41.54ドル    27,420円    -1,180円安
ドバイ原油11月限   41.66ドル    27,500円    -1,260円安
ドバイ原油12月限   42.00ドル    27,720円    -1,170円安
ドバイ原油01月限   42.18ドル    27,840円    -1,210円安
ドバイ原油02月限   42.50ドル    28,050円    -1,170円安