市況研究社

原油相場 物事が必要とする時間

更新日: 2020年10月23日

原油はレンジのなかでもみあっています。ここを下げ相場の中段のもみあいにするためには、長く時間をかけることが重要とお伝えしています。

今朝のブレント原油先物(ICE) 2020年10月22日(木)
限月      始値   高値   安値  帳入値  前日比
12月限 2020  41.59  42.79  41.46  42.46  +0.73
01月限 2021  41.96  43.12  41.81  42.78  +0.71
02月限 2021  42.29  43.42  42.15  43.07  +0.67
03月限 2021  42.61  43.70  42.48  43.36  +0.64
04月限 2021  42.90  43.98  42.79  43.64  +0.62
05月限 2021  43.15  44.23  43.07  43.89  +0.59
06月限 2021  43.44  44.48  43.34  44.14  +0.57
07月限 2021  43.59  44.64  43.59  44.33  +0.56

戻りの範囲について

当社では、原油の戻りについて(1)基本の高値と(2)罫線の窓を指標にしてきました。

(1)基本の高値
本年(2020)の相場では、6月5日(金)から6月8日(月)にかけて、株式でも原油でも、市場人気が一方向に傾き、当面の価格形成においてテクニカル的に伸びきった高値をつけた。
6月8日(月)ブレント原油12月限の基本の高値=43.98ドル
ブレント原油12月限=43.98ドルから上は、買いを持続するのがむずかしいとみなしています。

(2)罫線の窓(ギャップ)
原油相場では、「6月8日=基本の高値」から上は、「3月6日」(金)と「3月9日」(月)の間の罫線の窓(ギャップ)が戻りを抑えています。当社では6月~8月相場で、「3月6日」(金)と「3月9日」(月)の間のギャップは埋めることがないとお伝えしてきました。
限月         3月9日(月)   3月6日(金)
ブレント原油12月限  44.56ドル  ~ 47.38ドル

為替について

当社では、為替レート変動の重要な要因は内外金利差、さらにはそれを左右する先行きの金融政策スタンスの差と考えています。投資資金の動きは、長期債よりも短期債を目安にします。見ればわかるように金利指標はヨコにもみあっています。

Daily Treasury Yield Curve Rates
      1mo 3mo 6mo 1yr 2yr 3yr 5yr 7yr 10yr 20yr 30yr
10/22(20) 0.09 0.09 0.11 0.13 0.16 0.21 0.38 0.62 0.87 1.43 1.67
10/21(20) 0.08 0.10 0.12 0.13 0.14 0.20 0.36 0.58 0.83 1.40 1.62
10/20(20) 0.08 0.10 0.12 0.13 0.14 0.19 0.34 0.57 0.81 1.37 1.60
10/19(20) 0.09 0.11 0.11 0.13 0.16 0.19 0.34 0.54 0.78 1.32 1.55
10/16(20) 0.09 0.11 0.12 0.12 0.14 0.18 0.32 0.53 0.76 1.30 1.52
10/15(20) 0.10 0.11 0.12 0.12 0.14 0.18 0.32 0.52 0.74 1.29 1.52
10/14(20) 0.10 0.12 0.12 0.13 0.14 0.18 0.30 0.51 0.73 1.28 1.50
10/13(20) 0.09 0.11 0.12 0.13 0.16 0.18 0.31 0.52 0.74 1.29 1.52

本日10月23日(金)の為替は「1ドル=105.05-104.90-104.75円」を見当にします。

本日の中東原油(プラッツ・ドバイ原油)

(1)ブレント原油とドバイ原油の価格差
ブレント12月限 -1.009ドル=プラッツ・ドバイ原油10月限
ブレント01月限 -0.911ドル=プラッツ・ドバイ原油11月限
ブレント02月限 -1.074ドル=プラッツ・ドバイ原油12月限
ブレント03月限 -1.154ドル=プラッツ・ドバイ原油01月限
ブレント04月限 -1.199ドル=プラッツ・ドバイ原油02月限
ブレント05月限 -1.196ドル=プラッツ・ドバイ原油03月限
ブレント06月限 -1.189ドル=プラッツ・ドバイ原油04月限
ブレント07月限 -1.172ドル=プラッツ・ドバイ原油05月限
ブレント08月限 -1.178ドル=プラッツ・ドバイ原油06月限

(2)プラッツ・ドバイ原油
本日の寄り付き前の試算です。原油相場は本年(2020)9月16日以降ここ1カ月半、はっきりとしたトレンドを描いているというよりは、トレンドの中断=もみあいを続けています。これを下げの中段のもみあいにするためには、長く時間をかけることが重要と考えています。

本日10月23日(金)のプラッツ・ドバイ原油の想定値
限月         想定価格  1ドル=104.90円で換算
ドバイ原油10月限   41.60ドル   27,450円   +370円高
ドバイ原油11月限   41.88ドル   27,630円   +690円高
ドバイ原油12月限   42.02ドル   27,720円   +650円高
ドバイ原油01月限   42.22ドル   27,850円   +680円高
ドバイ原油02月限   42.53ドル   28,060円   +740円高
ドバイ原油03月限   42.78ドル   28.220円   +690円高