市況研究社

原油相場 10月査定価格と輸出価格

更新日: 2020年11月2日(月)

10月30日(金)午後5時30分、オマーン原油およびドバイ原油のスポット価格の1カ月間の平均値が決まり、10月積み原油(ターム)の輸出価格が確定した。

1カ月間の平均値           2020年9月   2020年10月
プラッツ・ドバイ原油         41.495ドル → 40.661ドル -0.834安
オマーン原油(DME)         41.600ドル → 41.110ドル -0.490安
ドバイおよびオマーン 2油種の平均値 41.548ドル → 40.885ドル -0.663安
東京仲値の平均値        1ドル=105.76円 →   105.27円
TOCOMドバイ原油の最終決済価格   27,600円/KL → 26,920円/KL

サウジ原油のアジア向け輸出価格

上に記したように、プラッツ・ドバイ原油の10月査定価格は「40.661ドル」(前月比-0.834ドル安)と小幅であったが、しかし、10月積みは中東産油国の「調整項」も値下げされている。このため、その分も差し引くと、アラブ・エキストラライトで「前月比-2.162ドル安」になる。
わが国石油会社がもっとも多く購入している原油(油種)は 前月比 約-2ドル安です。

サウジ原油10月積み アジア向け輸出価格(FOB)        9月比
アラブ・スーパーライト  40.886ドル +0.55 = 41.436ドル -2.162安
アラブ・エキストラライト 40.886ドル -0.80 = 40.086ドル -2.162安
アラブ・ライト      40.886ドル -0.50 = 40.386ドル -2.062安
アラブ・ミディアム    40.886ドル -0.30 = 40.586ドル -1.862安
アラブ・ヘビー      40.886ドル -0.30 = 40.586ドル -1.562安

サウジ原油 9月積み アジア向け輸出価格(FOB)        8月比
アラブ・スーパーライト  41.548ドル +2.05 = 43.598ドル -3.206安
アラブ・エキストラライト 41.548ドル +0.70 = 42.248ドル -3.106安
アラブ・ライト      41.548ドル +0.90 = 42.448ドル -2.906安
アラブ・ミディアム    41.548ドル +0.90 = 42.448ドル -2.906安
アラブ・ヘビー      41.548ドル +0.60 = 42.148ドル -2.906安

サウジ原油8月積みアジア向け輸出価格(FOB)
アラブ・スーパーライト  44.154ドル +2.65 = 46.804ドル
アラブ・エキストラライト 44.154ドル +1.20 = 45.354ドル
アラブ・ライト      44.154ドル +1.20 = 45.354ドル
アラブ・ミディアム    44.154ドル +1.20 = 45.354ドル
アラブ・ヘビー      44.154ドル +0.90 = 45.054ドル

国際原油取引の指標

当社では、原油の戻りについて(1)基本の高値と(2)罫線の窓の二つを指標にしています

(1)基本の高値
本年(2020)の相場では、6月5日(金)から6月8日(月)にかけて、株式でも原油でも、市場人気が一方向に傾き、当面の価格形成においてテクニカル的に伸びきった高値をつけた。当社では、6月8日(月)高値を「基本の高値」と措定し、ここから上は「買いを維持するのが難しい」とお伝えしてきました。

Dow Jones Industrial Average   基本の高値 27,580.21ドル
日経平均株価           基本の高値 23,178.10円
ブレント原油 2021年1月限(ICE) 基本の高値 44.15ドル
それぞれ基本の高値(6月8日高値)から上は、買いを持続するのが難しい。

(2)罫線の窓(ギャップ)
「3月6日」(金)と「3月9日」(月)の間の罫線の窓(ギャップ)も戻りを抑えています。当社では「3月6日」(金)と「3月9日」(月)の間のギャップは、当面の相場で埋めることがないとお伝えしてきました。

限月           3月9日(月)   3月6日(金)
ブレント原油2021年1月限  47.50ドル  ~ 47.73ドル

(3)ボールは下に蹴り出されてくる
そして、当面のもみあいを長く続ければ続けるほど、ボールは下に蹴り出されてくる。

為替(ドル円)

当社では、為替レート変動の重要な要因は内外金利差、さらにはそれを左右する先行きの金融政策スタンスの差と考えています。投資資金の動きは長期債よりも短期債を目安にします。見ればわかるように金利指標はヨコにもみあっています。本日11月2日(火)の為替も週末と同じ水準です。
「1ドル=104.75-104.60-104.45円」あたり。

Daily Treasury Yield Curve Rates
       1mo 3mo 6mo 1yr 2yr 3yr 5yr 7yr 10yr 20yr 30yr
10/30(20) 0.08 0.09 0.11 0.13 0.14 0.19 0.38 0.64 0.88 1.43 1.65
10/29(20) 0.08 0.09 0.10 0.12 0.16 0.20 0.38 0.61 0.85 1.39 1.62
10/28(20) 0.07 0.10 0.11 0.12 0.16 0.19 0.34 0.56 0.79 1.34 1.56
10/27(20) 0.08 0.10 0.11 0.12 0.16 0.19 0.34 0.56 0.79 1.34 1.57
10/26(20) 0.08 0.11 0.12 0.12 0.16 0.18 0.35 0.58 0.81 1.37 1.59
10/23(20) 0.08 0.10 0.11 0.12 0.18 0.21 0.37 0.61 0.85 1.41 1.64
10/22(20) 0.09 0.09 0.11 0.13 0.16 0.21 0.38 0.62 0.87 1.43 1.67
10/21(20) 0.08 0.10 0.12 0.13 0.14 0.20 0.36 0.58 0.83 1.40 1.62
10/20(20) 0.08 0.10 0.12 0.13 0.14 0.19 0.34 0.57 0.81 1.37 1.60

本日の中東原油(プラッツ・ドバイ原油)

(1)ブレント原油先物(ICE) 
2020年10月30日(金)
限月      始値   高値   安値  帳入値  前日比
01月限 2021  38.22  38.71  37.40  37.94  -0.32
02月限 2021  38.66  39.14  37.85  38.40  -0.29
03月限 2021  39.09  39.55  38.28  38.85  -0.26
04月限 2021  39.51  39.94  38.70  39.28  -0.22
05月限 2021  39.86  40.29  39.04  39.69  -0.16
06月限 2021  40.14  40.58  39.36  40.04  -0.12
07月限 2021  40.43  40.79  39.78  40.31  -0.10
08月限 2021  40.66  41.04  39.86  40.58  -0.06
09月限 2021  40.31  40.92  39.93  40.84  -0.03

(2)ブレント原油とプラッツ・ドバイ原油の価格差
ブレント01月限 -0.690ドル=プラッツ・ドバイ原油11月限
ブレント02月限 -0.856ドル=プラッツ・ドバイ原油12月限
ブレント03月限 -0.979ドル=プラッツ・ドバイ原油01月限
ブレント04月限 -1.067ドル=プラッツ・ドバイ原油02月限
ブレント05月限 -1.093ドル=プラッツ・ドバイ原油03月限
ブレント06月限 -1.091ドル=プラッツ・ドバイ原油04月限
ブレント07月限 -1.052ドル=プラッツ・ドバイ原油05月限
ブレント08月限 -1.081ドル=プラッツ・ドバイ原油06月限

(3)プラッツ・ドバイ原油
本日の寄り付き前の試算です。
為替は「1ドル=104.75-104.60-104.45円」で計算します。

本日11月2日(月)のプラッツ・ドバイ原油の想定値
限月         想定価格  1ドル=104.60円で換算
ドバイ原油11月限   35.55ドル   23,390円   -680円安
ドバイ原油12月限   35.86ドル   23,590円   -690円安
ドバイ原油01月限   36.17ドル   23,790円   -400円安
ドバイ原油02月限   36.50ドル   24,010円   -620円安
ドバイ原油03月限   36.89ドル   24,270円   -550円安
ドバイ原油04月限   37.25ドル   24,510円